外匯交易詐騙的問題，透過圖書和論文來找解法和答案更準確安心。 我們找到下列問答集和資訊懶人包

精明的投資者

為了解決外匯交易詐騙的問題，作者（美）H.肯特·貝克 這樣論述：

本書全面整理63種思維陷阱和7種經典投資騙局 買理財，買股票，買基金，避開思維誤區和經典騙局，做出正確投資決策。   在重點介紹普通股和共同基金投資中的陷阱後，還會分析投資者中普遍存在的心理偏差，它們會讓你自身的缺陷成為你最難戰勝的敵人。   本書最後會帶你一睹常見的投資欺詐和騙局，教你如何在金融騙子的圍攻下保護好投資收益和本金。   如果你自覺尚未就應對投資風險做好萬全的準備，貝克、諾夫辛格和普特涅恩三位教授的有力指導必能大大增強你的裝備庫，讓你能避免在投資中遭受災難性損失，成為一名精明的投資者。 H·肯特·貝克 （H.Kent Baker） 工商管理博士和哲學博士，CF

A和CMA證書持有者，美國美利堅大學柯格德商學院金融學專業終身教授。作為一名備受讚譽的作者，他參與寫作和編輯了超過33本書籍，其中包括《投資者行為：投資計畫和投資心理學》和《投資陷阱：投資者錯誤和行為偏差導航》。貝克教授還參與了近300項其他出版物，是金融領域多產程度排名前百分之一的作者。   約翰R·諾夫辛格（John R.Nofsinger） 博士，美國阿拉斯加安卡拉奇大學商務和公共政策學院國際金融專業“威廉·西沃德”講席教授。他是行為金融學領域的世界前沿專家，是《投資心理學》和其他11本書籍的作者。諾夫辛格教授是能夠在多學科發表著作和論文的多產作者，還經常在行為金融、生物金融和公司社會責

任等領域發表公共意見。   維薩·普特涅恩（Vesa Puttonen） 博士，芬蘭赫爾辛基阿爾托大學商學院金融教授。他曾擔任赫爾辛基股票交易所高級副主席和堪維圖姆資產管理公司（赫爾辛基）總經理。普特涅恩教授已在戰略金融、風險管理、行為金融和投資等多個領域發表了18本著作和超過30篇期刊論文。 譯者序 作者簡介 致　謝 序　言 第1章　妨礙財務安全和投資成功的一般投資陷阱 / 1 陷阱1　對投資所知甚少 缺乏投資知識會如何導致你一生損失財富 / 2 陷阱2　低估自身潛力 是否必須要有錢、高智商或專業才配稱為精明的投資者 / 3 陷阱3　自身特殊論 你注意到自己的心理偏差會讓

你成為糟糕的投資者嗎 / 4 陷阱4　不做投資計畫或不遵循計畫 為什麼設定投資目標和計畫並加以實施對投資成功至關重要 / 6 陷阱5　投資風格和策略與投資目標不匹配 為什麼選擇合適的投資計畫對實現投資目標至關重要 / 7 陷阱6　選錯投資期限 為什麼只做短期打算會危害長期的財富積累 / 8 陷阱7　承擔風險不適量 過度保守或過度激進是如何妨礙你實現自己的投資目標的 / 10 陷阱8　風險和回報不匹配 為什麼充分理解風險回報權衡關係是一個重要的投資原則 / 10 陷阱9　置於風險中的投資額度超出了自身的承受能力 何時開始投資是最合適的 / 12 陷阱10　未進行定期投資 為什麼定期投資是一個值得

培養的好習慣 / 13 陷阱11　誤將歷史收益率當成未來期望收益率 為什麼長期平均收益率與你當前的投資狀況無關 / 14 陷阱12　對投資物件的情況一無所知 為什麼不能投資超出自己“段位”的企業、行業或證券 / 15 陷阱13　不恰當的分散化程度 過度分散化投資和分散化不足各有何後果 / 16 陷阱14　遲遲未開通養老金帳戶 為什麼要儘早為退休儲蓄 / 18 陷阱15　不參與“雇主贊助的養老金計畫” 為什麼應該珍惜參與“雇主贊助的養老金計畫”的機會並提高自付金額 / 19 陷阱16　忽視稅收、傭金和其他成本 為什麼做投資決策應該考慮多方面因素 / 20 陷阱17　忽視通貨膨脹 為什麼真實收益率

比名義收益率更重要 / 22 陷阱18　指數化投資不足 為什麼指數化投資對於個人投資者是有意義的 / 23 陷阱19　未對長期投資組合進行定期評估和再平衡 為什麼不應根據短期因素下意識地調整投資組合 / 24 陷阱20　研究做得太少 為什麼做好“家庭作業”可以帶來更好的投資績效 / 27 本章要點 / 27 第2章　會導致巨大損失的普通股投資陷阱 / 29 陷阱1　無法分辨投資和賭博 參與股票市場和進賭場是一回事嗎 / 30 陷阱2　認為好公司必然對應好股票 為什麼好公司或好產品不一定是好的投資物件 / 32 陷阱3　忘記關注價值 為什麼應當關注股票的價值而非價格 / 33 陷阱4　買看似便

宜的股票 為什麼不要買入只是看起來划算的股票 / 34 陷阱5　只買市盈率低的股票 市盈率高的股票一定不是好的投資對象嗎 / 34 陷阱6　嘗試擇股 為什麼擇股往往不能成功 / 36 陷阱7　追逐最近業績好或收益高的股票為什麼要避免從後視鏡中選股 / 38 陷阱8　過度交易 為什麼過於頻繁的交易會侵蝕你的收益 / 41 陷阱9　試圖把握市場時點 為什麼擇時是傻瓜的遊戲 / 41 陷阱10　過早賣出股票 何時才應考慮賣出股票 / 43 陷阱11　放任小損失變成大損失 為什麼應該止損而不是等待價格恢復直到回本 / 45 陷阱12　高買低賣 什麼因素會導致你違反低買高賣原則 / 46 陷阱13　下跌

加倉以挽救虧損倉位 為什麼說下跌加倉策略暗藏風險 / 47 陷阱14　購買低價股 為什麼要避免對低價股的迷戀 / 49 陷阱15　將牛市帶來的收益歸功於自己的智慧 為什麼要在市場週期的背景下回顧自己的投資表現 / 50 陷阱16　過於相信“專家”和財經媒體 為什麼要排除噪音的影響並對所謂專家建議保持合理懷疑 / 52 本章要點 / 54 第3章　共同基金和ETF陷阱：你不知道的行業秘密 / 56 陷阱1　購買過去的贏家 根據歷史業績選擇基金有何危險 / 60 陷阱2　為基金買賣中的各項費用買單 買入和賣出共同基金涉及哪些成本 / 62 陷阱3　選擇費用高的共同基金 基金費用如何影響你的收益

/ 64 陷阱4　禁不住主動管理型基金的誘惑 為什麼有時要避開主動管理型基金 / 66 陷阱5　忽略指數基金 為什麼指數基金是大多數非專業投資者最合適的選擇 / 67 陷阱6　為基金的資本收益分配納稅 為什麼投資者沒有賣出基金也要交稅 / 68 陷阱7　迷戀基金的帳面粉飾 你的基金真正投資的是什麼 / 70 陷阱8　買的時候以為基金處於某個風險水準但稍後發現並不是 為什麼基金會在1年中改變自己的風險水準 / 71 陷阱9　投資偽指數基金 什麼是偽指數基金 / 73 陷阱10　過於信任基金評級 基金評級到底代表什麼 / 74 陷阱11　持有業績差的基金 業績差的基金會一直表現不好嗎 / 76 陷

阱12　基金被合併後仍做新基金的忠實客戶 基金合併時發生了什麼 / 77 陷阱13　投資封閉式基金 投資封閉式基金會遇到什麼問題 / 78 陷阱14　ETF的相關問題 持有ETF會遇到哪些問題 / 80 本章要點 / 81 第4章　自身缺陷陷阱：心理偏差的危險 / 83 陷阱1　不肯通過止損來重新配置資產 什麼是損失厭惡偏差 / 84 陷阱2　讓後悔影響你正確決策的能力 後悔某個決定將如何影響你的投資決策 / 87 陷阱3　未控制住依本能行事的衝動 有哪些常見的自我控制偏差會對你的投資決策造成負面影響 / 89 陷阱4　過度自信 為什麼過度自信會威脅你的投資成就 / 90 陷阱5　因為成見而

犯錯誤 代表性偏差如何影響你的決策 / 93 陷阱6　投資自己過於熟悉的公司 熟悉性偏差會如何影響投資組合的風險水準 / 94 陷阱7　被問題呈現的方式愚弄 框架效應會如何影響你的決定 / 96 陷阱8　試圖影響你控制不了的事物 控制力幻覺對你的投資成功有何影響 / 98 陷阱9　不多方搜尋額外的資訊 可得性偏差會如何影響你的決定 / 99 陷阱10　記不住自己過去的真實表現 認知失調如何影響你的學習過程 / 99 陷阱11　允許其他人影響你的投資決策 什麼是社群偏差？它對你有何影響 / 100 陷阱12　隨大流投資 為什麼羊群效應經常會導致不好的結果 / 101 陷阱13　允許情緒影響你的決

策 你可能會面臨哪些情緒偏差 / 103 陷阱14　持有有偏的信念和判斷 為什麼過於樂觀會讓你承擔不必要的風險並引發泡沫 / 104 本章要點 / 107 第5章　覬覦你財富的投資騙局 / 109 騙局1　龐氏騙局 龐氏騙局的機理是怎樣的 / 111 案例分析：世界上最大的龐氏騙局案 / 113 案例分析：e租寶90億美元龐氏騙局案 / 116 騙局2　傳銷騙局 傳銷的原理是什麼？它與龐氏騙局有何區別 / 117 案例分析：芬蘭WinCapita俱樂部傳銷騙局案 / 118 騙局3　熟人詐騙 什麼是熟人詐騙及為什麼它如此陰險 / 120 案例分析：喬治·希歐多爾3000萬美元熟人詐騙案 /

121 騙局4　拉高拋售騙局 拉高拋售騙局是如何運作的 / 122 案例分析：AJ迪斯卡拉 3億美元拉高拋售騙局案 / 124 騙局5　小公司股票騙局 什麼是小公司股票騙局？為什麼它如此盛行 / 125 案例分析：VGTel 公司1500萬美元低價股騙局案 / 126 騙局6　高收益投資項目騙局 為什麼這類騙局能吸引眾多受害者 / 127 案例分析：ZeekRewards高收益投資項目騙局案 / 128 騙局7　原始股騙局 原始股騙局是如何運作的 / 129 案例分析：JSG公司千萬美元原始股騙局案 / 130 本章要點 / 131 第6章　針對無防備投資者的其他詐騙和欺詐 / 133 騙局

1　外匯交易詐騙 如何識別潛在的外匯交易詐騙 / 134 案例分析：Exential公司2億美元詐騙案 / 136 騙局2　二元期權詐騙 什麼是二元期權？二元期權交易網站是如何被用於詐騙的 / 138 案例分析：傑瑞德·大衛斯1000萬美元二元期權詐騙案 / 140 騙局3　加密貨幣詐騙 為什麼加密貨幣騙局對投資者的吸引力如此之大 / 141 案例分析：比特連接20億美元加密貨幣詐騙案 / 143 騙局4　線上平臺詐騙 線上平臺詐騙是如何運作的 / 147 案例分析：錢寶110億美元線上平臺詐騙案 / 149 騙局5　貴金屬詐騙 貴金屬詐騙有哪些形式 / 150 案例分析：西北地方造幣廠250

0萬美元貴金屬詐騙案 / 151 騙局6　頂級銀行詐騙 典型的頂級銀行詐騙是什麼樣的 / 153 案例分析：荷蘭億萬富翁和1億歐元頂級銀行詐騙案 / 154 騙局7　本票詐騙 什麼是本票？這種票據是如何被用於詐騙的 / 156 案例分析：成功貿易證券公司1400萬美元本票詐騙案 / 157 本章要點 / 159

外匯交易詐騙進入發燒排行的影片

論非銀行違法吸金犯罪所得金額之計算

為了解決外匯交易詐騙的問題，作者李昱廷 這樣論述：

投資理財於當今社會已成為不可或缺之一部分，違法吸金犯罪的發生，往往都是透過一些誘利吸引社會大眾進行投資，造成受害人高達數千人以上，使之投資人無法追回被詐騙之資金，且會嚴重影響國家經濟層面與金融秩序。因此基於保障公眾利益，確保金融安定，我國銀行法第29條第1項規定：「除法律另有規定者外，非銀行不得經營收受存款、受託經理信託資金、公眾財產或辦理國內外匯兌業務。」違反者，即構成銀行法第125條第1項之刑責。又銀行法第125條第1項於民國93年之修法增訂後段規定：「其犯罪所得達新臺幣一億元以上者，處七年以上有期徒刑，得併科新臺幣二千五百萬以上五億元以下罰金。」即認為行為人犯罪所得越高，對金融秩序之危

害通常越大，吸收之資金，其犯罪所得達一億元以上者，處以較高之刑責。故犯罪所得之認定，直接影響刑責之高低，何種項目應計入犯罪所得更需謹慎以對。本文主要之目的係釐清銀行法第125條第1項後段犯罪所得之認定標準，盼得作為實務運作中，我國法院於認定非銀行違法吸金罪犯罪所得時之參考，首先對於非銀行違法吸金罪之保護法益與行為進行探討。次之對以「犯罪所得達新臺幣一億元」作為加重處分之性質加以分析。最後針對非銀行違法吸金罪犯罪所得計算所面臨之疑義加以釐清。

一口氣搞懂外匯市場：無所不在的貨幣，是你非懂不可的金融商品

為了解決外匯交易詐騙的問題，作者凱西．連恩 這樣論述：

｜後金融危機時代人人緊盯的看板指標｜ 人民幣跌了嗎？日圓還在漲？美金大震盪！ 外匯，可能讓你一夕致富，也可能讓你隔夜破產，非懂不可。 　　★如果你是一個熱愛旅行的人…… 　　每回出國換匯時，你知道該怎麼做才能受到最小的匯差損失嗎？ 　　★如果你的公司生意做到國外去了…… 　　你知道公司賺錢不代表真的獲利，因為匯率變化可能吃掉你的年終獎金嗎？ 　　★如果你有投資股票或海外基金…… 　　匯率波動會影響國際貿易，間接牽連到股債市的表現，你有注意到嗎？ 　　★如果你是個愛買舶來品的人…… 　　歐元跌跌不休時，入手一台BMW可能是相對划算的選擇耶！ 　　★如果你不是以上任何一種人…… 　　還是該懂外匯

！它可是一個貿易開放國的重要經濟指標，非懂不可。 　　在全球化之下，尤其是後金融危機的時代裡，這是你無法退出的一場金錢遊戲。 　　且讓曾在JP摩根負責外匯交易的知名策略分析師凱西．連恩教你看懂這個全球成長最快的金融市場——外匯市場；了解之，你將能規避工作和生活上潛在的風險，甚至可以進一步從中尋求獲利關鍵！ 　　｜大趨勢——金融危機後的貨幣世界 　　貨幣是一個國家最敏感的信心指標。因此，當希臘爆發債信風波，歐元立刻就受到牽連，應聲滑落；美國的經濟何時復甦，也是影響美元地位的重要因素。 　　自金融危機之後，全球經濟大洗牌，幾個強勢貨幣的地位也顯得曖昧不明。究竟我們面對的是一個怎樣的外匯市

場呢？是否真的應該放棄歐元、英磅等，轉而投向看起來較有前景的新興國家貨幣呢？我們未來的投資行為該如何因應如今震盪不斷的匯率來進行調整呢？一個全新的貨幣世界，需要我們投予更多的關注，才是維持自我經濟安全不可或缺的自保之道。 　　除此之外，凱西．連恩更要告訴你，在其他的金融商品市場顯得危機四伏之際，其實外匯市場才是你接下來最值得嘗試投資的標的。你可以將之視為避險工具，長期投資；也可以積極地炒短線，從中賺取可觀的匯差。只要你夠了解外匯，危機後的外匯市場可以是你獲利的大好機會。 　　｜外匯新手免驚，26個關鍵詞彙讓人人都輕易上手！ 　　要進入一個不熟悉的領域，當然要從基本的知識開始學起。 　　

本書搜羅了26個與外匯市場有關的關鍵詞彙，如：Alpha、避險、J曲線、隔夜利息、鋸齒走勢……等；此外，書中也深入淺出地說明了促使貨幣波動與震盪的因素。 　　你絕對想不到，日本一名大藏省大臣在七大工業國（G7）會議中，酒醉醜態畢露，事後並因此被革職；這樣一個事件，竟然就導致了日圓（相對美元）連續幾天承受極大的賣壓。由此可見，外匯市場可是極為敏感的，要精準掌握之，當然需要經驗老道的好手來傳授指導才行。 　　除了外匯相關的基本常識，如果你想要一腳踏進外匯市場，卻還是個霧裡看花的門外漢，凱西．連恩也說明了每一項外匯工具的特色，諸如選擇權、期貨、遠期外匯和指數股票型基金等，不同的人適合不同的工具來

入市，可不能馬虎隨便。 　　還在茫茫然地不知自己該怎麼做才好嗎？何不快來看看凱西．連恩為你分門別類做好的分析呢！ 本書特色 　　本書適合所有想要了解外匯知識，甚至想要嘗試外匯投資或交易的人閱讀。然而，凱西．連恩憑著十多年的實戰經驗告訴我們，可不是每個人都適用同一種策略或技巧喔！本書針對不同的投資者，分別做指導說明。此外，凱西．連恩也向讀者分享自己十多年的經驗談，羅列出十大錯誤清單，還細心叮嚀如何避免外匯交易的詐騙事件和擬定完整周詳的投資計畫。 　　在過去，了解外匯知識可以讓你看懂每日新聞；直至今日，搞懂外匯市場更可以讓你進一步把新聞頭條轉化為賺錢良機。   作者簡介 凱西．連恩K

athy Lien 　　現任全球外匯交易公司（Global Forex Trading，GFT）的貨幣研究部門（Currency Research）董事，並且和伯瑞斯．史洛斯伯格（Boris Scholossberg）共同經營BK外匯顧問公司（BK Forex Advisor）。加入GFT以前，連恩曾擔任DailyFX.com網站的的首席策略分析師，也在摩根大通（JP Morgan Chase）擔任過經理人職務，主要負責交叉市場與外匯交易，為國際知名的外匯策略分析師，其專長為結合基本面與技術面分析，擁有十年以上的外匯交易經驗。 　　連恩經常現身於彭博（Bloomberg）、福克斯商業新聞台

（Fox Business）及路透社（Reuters）等媒體，也常為《活躍投資者》（Active Trader）、《期貨》（Futures）與《股票、期貨與選擇權》（SFO）雜誌撰稿，世界各地的財經刊物更是經常引用她的說法。其著作還有《外匯市場當日沖銷與波段交易》（Day Trading and Swing Trading in the Currency Market）與《億萬富豪交易者》（Millionare Traders）。 譯者簡介 陳昌儀 　　目前為投顧公司的投資部主管，投入金融理財領域長達10年以上，曾任投信基金經理人及專業投顧研究主管，實務經驗豐富。譯有《比努力更關鍵的運氣

創造法 則》《2012大蕭條》（合譯）《管理會計與決策績效》《透析財務數字》《財務管理立即上手》《聰明理財的第一本書》《識破財務騙局的第一本書》《標準普 爾教你做好選股策略》《交易未來的決策技術》《美元的榮光》等。 序言 1. 雷擊的那一刻：金融危機與外匯交易的興起 史上最糟的十年∕歐元區感受到擠壓∕各種貨幣的興起∕將頭條新聞轉化為交易機會 2. 盧布、泰銖與歐元∕∕哦，我的天！：外匯交易不如你想像的那麼遙不可及 喚醒「本土」投資人∕涉足海外市場∕小型企業老闆和財務部門主管∕你面對的問題是什麼？ 3. 外匯市場的26個關鍵詞彙：一定要懂的基本常識 4. 起而行：跨出外匯交易

的第一步 選擇適當的產品∕找到適合的經紀商∕決定交易標的 5. 促使貨幣波動與震盪的因素：導致貨幣升值或貶值的因素是什麼？ 大題材∕利率的方向∕經濟數據∕市場情緒∕技術面也很重要 6. 投資人與交易者：找出適合你的方法 安德魯與史帝文∕計程車司機的等待遊戲∕你是傑克．薛普哈德或約翰．洛克？ 7. 贏家都怎麼做：每一個參與外匯交易的人都必須遵守的法則 順勢而為∕快速獲利回吐∕知道何時應該說「不」 8. 你是一個投資人嗎∕：緩慢但穩健地贏得比賽 包寧傑通道的基本概念∕了解趨勢的力量何時衰竭∕在一個趨勢裡尋找獲利的機會∕介入一段新趨勢 9. 你是一個交易者嗎∕：玩命般追求「快錢」 搭動能順風車∕詳細

察看頭條新聞∕該怎麼進行玩命關頭型交易？ 10. 高風險事業：如何在動盪不安的時期保住你的財富 堅持只從事高成功機率的交易∕如果你是一個短期交易者∕關鍵掌握在你手中 11. 外匯交易的十大錯誤：貼心叮嚀，希望你能避免犯這些錯 12. 來自奈及利亞的問候：「請協助我們!」：如何識破與迴避外匯交易詐騙 交易訊號提供者騙局∕交易系統騙局∕管理帳戶或管理基金騙局∕其他詐騙者…野雞經紀商等等∕除了你自己，誰都別信 13. 坐而言不如起而行：周全交易計畫的重要性 交易不是你的新嗜好∕每天都是新的開始∕就位、預備、計畫！∕清楚知道自己的虧損上限 14. 跌倒、受傷與學習：成為更精進的交易者 教誨一：只交易買

賣價差較小的貨幣∕教誨二：使用正確的停損點∕教誨三：針對新聞建立交易部位時，介入時機的選擇非常重要∕對於「追求完全」的警語 15. 聰明的開始：以正確的方式展開你的外匯交易冒險 作者免責聲明   1雷擊的那一刻金融危機與外匯交易的興起 你認識曾被雷打到的人嗎？你知道有誰被雷擊過兩次嗎？根據美國國家氣象局的統計，一個人在特定年度遭雷擊的機率是七十五萬分之一。所以，一般人被雷打到一次的可能性已經是極其低的了，遑論被擊中兩次。不過，由於閃電總是會瞄準特定地區裡最高的物體，所以，雷不止一次擊中相同位置的現象倒是不罕見。基於那個理由，人們會在城市的摩天大樓樓頂安裝避雷針來吸引閃電，吸收雷擊的傷害。

 避雷針吸引閃電，就好像金融市場吸引貪婪，而貪婪不可避免終將釀成災難。如果給予適當的條件，金融市場的災難就有可能會像閃電一樣，不止一次打中目標，所以，投資人一定要隨時做好準備。 二○○七年時，納西姆‧尼可拉斯‧塔雷伯寫了一本名著《黑天鵝效應：如何及早發現最不可能但總是發生的事》。塔雷伯將黑天鵝描述為一種極端罕見、出乎一般人意料的事件，這種事件會帶來嚴重衝擊，而一旦這種事件發生，世人又會找盡各種理由來合理化各種現象，好像早就預期到它會發生似的。遺憾的是，誠如我們所見，近幾年來，黑天鵝事件發生的頻率愈來愈高。因此，當經濟泡沫漸漸抵達它的爆破點時，投資人一定要設法轉移風險，並盡可能找出利用那些事件來

賺錢的方法，因為此刻你的財富正岌岌可危。事實上，全球最知名的某兩位投資人，都成功地在所有人都爭先恐後急著退場之際，以不同方式賺到了非常高額的利潤。 一九九二年，喬治‧索羅斯已屆六十二歲高齡，打賭英國將沒有條件維持高利率水準，得以讓英鎊停留在歐洲匯率機制所頒定的狹窄貨幣區間內。索羅斯認定，疲弱的經濟情勢和高失業率將迫使英國放棄匯率機制，進而降低利率。他將他的猜測轉化為具體行動，極盡所能地利用各種可能取得的工具，放空高達100億美元的英鎊。當然，那時並不是只有索羅斯賣出或看空英鎊；隨著愈來愈多人推斷英國勢將放棄歐洲匯率機制，所有人都不願意持有英鎊。不過，索羅斯和其他投資人的差異在於，當多數人採取守

勢，瘋狂賣出英鎊，設法結清他們的曝險之際，索羅斯卻採取猛烈的攻勢，強力攻擊英國央行，直到它認輸求饒才罷休。一個月後，索羅斯的量子基金收回現金，一共賺了大約20億美元的利潤。

虛擬資產監理法制之研究

為了解決外匯交易詐騙的問題，作者林緯政 這樣論述：

比特幣等應用區塊鏈技術之虛擬資產近年發展快速，許多人因投虛擬資產或從事相關業務而累積大量財富，因此業者競相推出各種型態虛擬資產及各種創新服務。區塊鏈之熱門應用多集中於具投資性質或投機性質之類金融活動，隨著虛擬資產相關活動日趨活躍，吸引各國監管部門的注意，監管介入程度也日益遽增。在國際監管政策發展背景下，我國面對虛擬資產所衍生之相關爭議，監管政策應如何考量，是本文所欲探討之重點。本論文分為四大部分，第一部分探討區塊鏈技術特性及虛擬資產主要業務類型。區塊鏈技術具有去中間化、易於跨境應用、無須信任特定人及應用彈性等優點，但同時具有性能有限、錯誤資料修改困難、金鑰管理不易及耗費能源等缺點，為善用區塊

鏈之優勢及避其缺點，區塊鏈技術應用集中於單位數據資料附加價值較高之類金融活動，即虛擬資產及分散式金融相關業務，虛擬資產多變且易於跨國之商業模式，也對既有金融監管體制帶來挑戰。第二部分介紹各國監管法制發展。綜覽FATF及世界主要國家之監管政策變化，可以將虛擬資產監管政策區分為三個階段，第一階段是2017年之前，此階段虛擬資產應用有限，主要係集中於支付相關應用，業務規模也不大，因此各國多採較為寬鬆之監管態度；第二階段是在ICO熱潮發生後，ICO活動衍生之糾紛引起金融監管部門注意，雖修改既有監管制度之國家仍屬少數，但各國對於虛擬資產定性或用語從過往「虛擬貨幣」或「加密貨幣」等，逐漸趨向「虛擬資產」、

「加密資產」或「數位資產」，以符合虛擬資產其非屬貨幣之特質，在此階段，各國對於虛擬貨幣多係針對洗錢防制層面進行控管，並以既有證券法規處理相關爭議議題；第三階段是在穩定幣及分散式金融興起後，虛擬資產價格屢創新高，雖在世界主要國家如美國、英國及日本少有民眾將虛擬資產當作支付工具使用，但因穩定幣提供明確之計價功能、便捷之交易情境並結合分散式金融應用，越來越多民眾將透過穩定幣進行虛擬資產之投資，相關爭議引起監管部門之高度注意，美國、英國及歐盟等世界主要國家均開始著手研擬具體監管法制，並將相關虛擬資產之廣告行銷納入控管，而許多國家將穩定幣納入監管列為重要政策目標。第三部分介紹我國虛擬資產發展實務及政府部

門之監管態度。在民眾可以輕易透過便利超商、虛擬資產業者之門市以及網路購買虛擬資產相關商品，而虛擬資產業者在我國從事之業務多元，包括ICO募資、類基金商品、短期借貸商品、自動化投資機器人等。我國政府監管部門對虛擬資產係採取不鼓勵但不禁止之態度，雖金融監管部門持續發布新聞稿警告投資人相關風險，但對於虛擬資產業者所推出之各種類金融商品並未採取強硬之監管態度，亦未限制虛擬資產相關業務之宣傳，而僅要求虛擬資產業者落實洗錢防制之控管。第四部分探討監理政策發展時應考量之重點。在監管政策之強度部分，考量多數國家對虛擬資產並未採取完全禁絕之態度，即使我國禁止相關業務，民眾仍可使用境外業者所提供之服務，若糾紛發生

時更難有效處理，或使相關產業地下化，因此採取嚴格禁絕態度未必能有效杜絕相關爭議事件之發生。因使用區塊鏈技術之虛擬資產相關業務未降低交易活動之主要風險，不宜予以較為寬鬆之監管標準。為降低虛擬資產活動之主要風險，應強化業者之客戶款項保管機制，並約束相關業務宣傳活動，避免業者使用誤導性敘述進行宣傳，且業者應確實揭露虛擬資產相關風險。在監管架構之選擇部分，考量民眾交易虛擬資產之主要原因為係為投資或投機目的，而虛擬資產之交易實務架構類似證券市場運作模式，若未來政府規劃將虛擬資產業務完整納入監管，宜採用證券商執照監管虛擬資產服務提供者，可兼顧客戶款項保管及市場交易秩序等層面，且有監管權責集中之優勢，係較為

妥適之監管架構。