上銀本益比的問題，透過圖書和論文來找解法和答案更準確安心。 我們找到下列問答集和資訊懶人包

平民股神蘇松泙系列2：不蝕本實戰操作增強版

為了解決上銀本益比的問題，作者蘇松泙,陳淑泰 這樣論述：

　　★平民股神蘇松泙暢銷大作「不蝕本實戰操作」三年前推出後，得到讀者熱烈迴響，為服務廣大讀者對書中股市操作技巧所提之問題，以及蘇松泙觀察近三年台股的最新變化，特別推出「不蝕本實戰操作－增強版」！ 　　★本書新增２萬字新稿，蘇松泙將詳細闡述台股近三年的市場變化，包括除權息行情的變動與新操作技巧、浩鼎事件的啟示、比價與蹺蹺板戰法的新增實例拆解，以及如何抄錄股價練盤感的進一步說明等等，透過這些補充篇章，讀者在股市實戰時，將更能提高勝算，順利從股市提款。 　　★本文作者為《Smart智富》月刊唯一能兩次成為封面故事主角的散戶投資高手、《商業周刊》專文報導的股市大贏家。 　　他

在股市連賺44年，不論台股多空，蘇松泙每年都能從台股穩穩賺進數百萬元，他的股市不敗秘訣是什麼？ 　　本書為蘇松泙台股實戰操作的第一手告白，不講理論、不打高空、不說假話、沒有內線消息，永遠跟散戶朋站在同一陣線，他要帶領散戶們，在股市裡安心穩穩賺！

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企業價值評估-以S科技公司為例

為了解決上銀本益比的問題，作者張維棻 這樣論述：

本論文主要在探討公司之真實價值的評估分析，藉由相對價值評價法中的PSR、PBR和PER等三項指標，以及現金流量折現法等方法來進行評估一家具有高營收成長、高獲利與市場週轉率的股票。研究期間從2009年度到2014年度為止以年度資料進行分析，將所得的結果再與業內所發部的評估報告進行比較。最後，經由實證後獲得主要結論：首先，發現個案公司受市場投資人及法人青睞的原因乃為高營收成長、高獲利之成長型績優股，並享有高本益比和低現金股利率。當未來公司營運的成長性若減緩時，則PSR、PBR和PER等指標勢必會被往下修正，特別是在股價高檔時，三大法人若同時一致賣超時，則可能引發公司一波股價劇烈的調整，這是市場投

資人值得注意的地方。其次，由相對價值評價法所評估的結果，推估個案公司未來一年度 (2015年) 合理的股價區間應落在168.01元到332.90元之間。而現金流量折現法所估計的結果，則發現公司的股價長期要維持200元以上的水準，則公司未來的現金流量成長率要達5% 以上，但以過去的數據顯示不易達成此目標。最後，從業內的評估報告中，則認為個案公司未來目標價是訂在300元以上的水準，恐有樂觀之虞。無論如何，當公司自由現金流量長期是呈現淨流出時，股價若要繼續維持高檔，公司營收成長性也要同步持續上揚，否則股價將被調整修正，這是投資人在操作上應特別值得加以注意的地方。

雷浩斯教你小薪水存好股又賺波段

為了解決上銀本益比的問題，作者雷浩斯 這樣論述：

P>　　本書作者為《Smart智富》月刊175期封面故事主角，一位戰勝股市的窮小子雷浩斯，從學生時代開始研究股票，有豐富的股市實戰經驗，只做過五年的上班族，就因為靠股票賺來的錢比薪水多很多，因此安心辭去工作成為專職投資人，從此，更加速了財富的累積。 　　雷浩斯深入研究公司財報，以股神巴菲特擅長的價值投資法為核心，並成功運用在台股上。本書中，他以圖表與台股實例講解價值投資法的實務運用，方法簡單易懂，不必學過財經專業，每個人都可以自學搞懂這套「存股兼賺波段」的股票安穩賺錢術。 　　本書作者雷浩斯接受多家財經媒體採訪紀錄：　　《Smart智富》月刊封面故事　　《今周刊》83

9期　窮小子翻身的賺錢計劃　　東森財經台《夢想街57號》擺脫窮忙 絕不死薪，窮小子股海鍍金計畫　　東森新聞台　月薪5萬年存百萬！ 股市達人3招教投資　　壹電視　理財會課室、決戰股戰場、財經晚點名等節目 作者簡介 雷浩斯 　　曾擔任電腦補習班老師，現為專職投資人。因對價值投資法情有獨鍾，深入研究後應用在台股上，一年只交易不到十次，過去八年卻能創下年化報酬率21％的優異績效。他的投資法分為長期價值存股法與中線價值波段法兩種，方法簡明易懂，適合每個股市投資人學習。

發展中的台灣銀行業：結構的變遷與競爭挑戰

為了解決上銀本益比的問題，作者陳曉蓉 這樣論述：

自從民國80年開放銀行設立後，歷經10年的變化，台灣銀行業面臨前所未有的困境與挑戰，如何在激烈的競爭中脫穎而出，成了每家銀行必備的功課，而這也衍生出本文關心的兩個議題： 第一個議題乃是就過去10年台灣銀行業的獲利面與風險面進行分析，瞭解影響獲利與風險的因素及其程度，以作為銀行提昇營運績效之基礎。其中在獲利面部份，本文著重在「金融機構合併法」與「金融控股公司法」此兩個改進銀行業績效的方案通過前，有關商業銀行獲利主源--淨利息利潤決定因素之討論；而在風險面之研究中，本文特別針對銀行業體質惡化時期，從公司治理的角度探討台灣銀行業在信用風險、市場風險與整體風險承擔行為之表現。 第二個議題則是鑒於

銀行合併乃是國內外解決銀行業困境與面對未來競爭挑戰之不可避免的手段，針對合併常用的「股權交換」型式進行討論，發展一理論與實務兼具的銀行換股比率模型，以協助合併雙方決定出雙贏的換股比率。 在進行上述兩個議題的討論前，本文回顧台灣銀行業的發展歷程，發現：在歷史因素下，台灣銀行業有著一套獨特的混合體制—即「部分綜合銀行體系」。它是一結合「區隔銀行制」與「綜合銀行制」色彩的混合體，反映出一國的銀行業可能同時有兩種以上不同的體制存在，這和現今教科書所提及之三大銀行體制明顯不同。在這樣的情況下，若依國內外相關文獻之傳統作法，將所有銀行資料混合進行實證研究，極易造成結果的扭曲而難以發現影響台灣銀行業獲利與

風險的真正要素。為解決這個問題，本文引入Hansen(1999)所提的Panel Data門檻迴歸模型，不但可藉由計量方法的運用，檢驗台灣銀行業是否具備「部分綜合銀行體系」之特色，也能進一步自動判讀各樣本銀行所傾向的體制，避免外生的人為分類又扭曲銀行的本質，更可顯現近10年台灣銀行業動態變化的過程。本文的研究結果有以下幾點：(1)透由計量方法的運用與統計檢定，證明台灣銀行業的體制結構具備「部份綜合銀行體系」之特色，且樣本銀行可藉由門檻值區分為兩組，即「淨非利息收入佔營業收入之比率」低於門檻值者，較接近美式專業區隔銀行，以承作傳統存放款業務為主；「淨非利息收入佔營業收入之比率」高於門檻值者，較接

近德式綜合銀行，不僅有傳統存放款業務，也涉及非銀行業務，同時從動態變化的過程中發現：台灣銀行業由早期較「偏向美式專業區隔銀行制」逐步演變成「偏向德式綜合銀行制」之型態。(2)以傳統存放款業務為重的「偏向美式銀行」，其淨利息利潤主要受到信用風險、利率風險、槓桿程度與管理能力的左右；同時「雙重身分經理人持股佔董事會持股比率」與銀行信用風險間成一倒U型關係，符合學術上「公司控制」假說，然而「機構投資人持股比」對於信用風險之影響並不顯著，支持「資訊不對稱」假說。至於以綜合銀行業務為主的「偏向德式銀行」，其淨利息利潤只對信用風險、槓桿程度與存款準備敏感；不過「雙重身分經理人持股佔董事會持股比率」與銀行信

用風險間反而成一U型關係，支持「道德危險」假說。此外 ，「機構投資人持股比」愈高，銀行信用風險越小，說明「謹慎投資者」假說成立。(3)銀行相關公司治理機制難以左右其市場風險承擔決策，僅有資產規模與財務槓桿發揮影響力。而在整體風險方面，內部人士持股比率越高，銀行整體的經營越穩健；機構投資人持股比率越高，銀行的整體風險反而提高。(4)雖然台灣已於民國88年7月1日正式實施「風險基礎存款保險制度」，然而本文的實證結果證實：銀行承擔信用風險的動機並未就此減輕，反而還明顯提高，懷疑可能與國內的存款保險費率偏低有關。(5)本文就L-G換股比率模型進行延伸討論，除解決原L-G模型中「合併後預期本益比」於實務

運用上之估計問題外，也考慮合併常出現之異常報酬現象而進行併前股價風險調整，並針對三家以上銀行合併之換股比率問題提出實務解決之道。(6)本文針對國內第一宗根據「金融機構合併法」自發性合併案—即台新銀行與大安銀行合併進行試算，不僅求解出合併雙方換股比率合理協商空間，也藉由結合實際換股比率與事後本益比之討論獲得相關訊息內涵—即本合併案有正合併溢酬存在，且被併的大安銀行所獲得之合併增值部份大於主併的台新銀行，比對合併後台新銀行內部調查，更凸顯本文所延伸發展的銀行換股比率模型兼具理論成分與實用價值。